在证券市场中，我们常常会碰到这种情况：一支个股一日封板，而在系统的系统里，则是有数千万乃至数亿的资金从该股中流走。这让很多人都有些摸不着头脑，脑子里冒出了三个问题：“不是说涨停就很厉害么？为什么会有现金流出来？”

一、资金的流向究竟是怎样的？不要被外表所迷惑！

这些资金的流动并非真正意义上的“流进”或“流出”，更多地体现了活跃的买方和卖方在交易中的行为。简而言之，就是指在一定时期，股票出现上升趋势的成交量。资本外流：指在一定时期，当股票出现下降趋势时所产生的成交量。

若股票价格未发生变动，则该期间的成交量将不被计算在内。

说到点子上了！股票市场的实质就是“你买我卖”，买卖双方都有买卖双方，因此，从原理上讲，资本的进出是平等的。例如，您购买一只股票花费100,000，该100,000属于您的“资金流入”和属于您的“资金流出”，最后净值为0。

但是，在交易软件中，资本流动的方法，更侧重于“主动性”的买入和卖出。比如……

若以卖出一的价位挂出买进指令，将上面的卖出指令吞下，即为积极买进，记作“资本流入（外流）”。

如果你以买入一的价位买入，然后抛售，那么这是一种积极的抛售，这是一种“内部交易”。

这种情况下，基金的流入更多地反应了多空的气氛，而非真正的资金流量。

二、如果是涨停的话，怎么还会有净流入？

1.庄家的诱惑：拉升高抛出

在股票上涨到一定程度后，主庄认为“时间到了”，就会采取拉升的方式，制造出一种强大的气氛，从而引诱小投资者跟风。在这样的情形下，主力借着涨停的机会，把筹码抛得很高，反倒使出货的资金变多了。表面上看来，股票价格很高，其实是庄家在偷偷地抛售股票。

举例说明：一支个股涨停，小股民们排着长股价抢购，而大股东们却在涨停板上大订单不断的抛售。你当我们是大股东啊？事实上，他已经做好了逃跑的准备。

2.庄家诱空：拉升涨停板的洗盘

有时，主力并不急于出货，但却利用涨停板把大盘上的浮筹清洗出去。一般都是在价格比较低的时候，主要是用来控制市场的，目的就是吓唬一下那些想要拉高的人。看似是资金的净外流，实际上却是在酝酿新一轮的涨势。

3.主要的意见：希望离开的，希望留下的

股票市场的大股东们也不是一伙的，有的时候，各大基金就会出现分歧。例如，前期买单的荷官认为获利足够，便将手中的股票抛出，然后再入市的钱又要再拉高一些。这样的内在差异，也会造成基金净值的偏离与股票价格的上升。

三、资金流动是否可靠？

说到这里，可能会有人说：“钱的去向如此扑朔迷离，我们还能相信吗？”

资本流动，特别是净大宗交易的变动，的确可以为投资者的心理提供一定的参考。例如：大额资金的净流入：显示了更多的积极买进，且投资人的心态较为积极。大额资金净外流：说明卖空心态较重，短线股市压力较大。

不过，要小心下列事项：

各系统所展示的资料会有差别：各大买卖软体对于大订单的界定是不相同的，所以其统计数字也是有差别的。

内外盘易于作假：主要投资者能够通过反向买卖（即自己买进，自己卖出）产生错误的买进或卖出信号，使这些数字看上去“美丽”。

资本流动只是次要的，股票价格是最后的结果，资本流动仅有助于我们理解股市的运作，而不是惟一的评判标准。

四、结论

涨停板与资金的净买入额，实际上是股市游戏的一个缩影。在股票市场上，有许多表面上“真实”的数字，实际上却充斥着各种“套路”。与其在表面上纠缠，还不如把更多的精力放在研究其中的道理上，了解大股东的用意，以便在股票市场上少吃亏多赚钱。最后，我再给你们一条忠告：钱可以说谎，股票可以说谎，但你不能自欺欺人！

作者申明：该内容是人工智能产生的报告/回馈